每一位杂志记者|各杂志编辑刘家奎|廖丹
自2025年10月1日信贷支持新规正式生效已过去一个多月，商业银行与信贷支持机构之间悄然但快速的合作重建已经开始。
戏剧性的是，就在新规生效前3个多月，不少银行宣布将数十家信贷合作列入白名单，如今却悄然缩减了合作规模。乌鲁木齐银行、龙江银行等多家地方银行近期减少或终止了网贷合作，部分银行已被移出合作机构名单。
为什么从“广泛合作”到“密集分离”的转变如此之快？在24%利率红线和资本充足率评估的双重压力下，银行的风险逻辑发生了哪些根本性变化？怎样才能获得大额信用支持平台在此次重组中强化优势，中小金融机构如何寻求差异化生存？银行和金融机构在合规框架下将走什么路？
监管红线划定，银行合作策略快速转变。
2025年10月1日，《关于加强商业银行互联网贷款支持业务管理提高金融服务质量和效率的通知》（贷款支持新规）正式实施。
信贷支持新规实施前后，银行对机构信贷的支持态度发生了明显变化。新规要求商业银行建立合作机构名单，不得与名单外的机构合作支持网络借贷业务。该规定要求银行公布合作白名单在新规定生效之前。
以宜联银行为例。该行2025年6月公布的白名单数量较2024年11月减少了84%，表明该行在新规正式生效前开始大幅缩减合作范围。
一些地方银行直接选择“终止”信贷支持项目或停止新增针对个人互联网消费者的联合融资服务。乌鲁木齐银行11月6日宣布，自10月1日起停止向个人互联网消费者提供联合融资。
11月5日，龙江银行公布了根据新规的合作机构名单，但名单上唯一一家贷款支持机构的地位“暂停”。
这与几个月前银行大举扩大信贷支持合作的趋势形成鲜明对比。这种变化不仅体现在合作数量上，还体现在合作数量上。在合作模式的重构上。
此前，珠海华润银行曾采取“基于项目”的白名单，减少合作限额。在新的贷款支持规定9月16日生效之前，该行已重新公布了与网络个人贷款相关的机构名单。这份名单显示，与银行合作的机构主要分为平台运营机构和信用改善服务机构。其中，平台运营机构包括马少凡、杜小满等“金融扶持”机构，以及前海卫银行、重庆美团三开小额贷款公司等“联合融资”机构。
此外，承德银行仅披露了与蚂蚁金服和京东部分企业的合作，表明银行在选择合作伙伴方面变得更加谨慎。
除公布合作机构名单外，还将公布银行提醒消费者。谨防非法贷款经纪人。
11月11日，重庆银行发布声明称，不与非法贷款经纪人或涉及信贷业务的人员合作，警惕金融欺诈行为。
重庆银行表示，从未与非法贷款经纪人或个人合作开展小企业贷款或个人贷款。该公司不依赖非法贷款经纪人或个人代表其收集贷款信息或审查和批准贷款。此外，任何机构和个人无权代表重庆银行开展贷款信用评估、贷款审批、合同签订等各类信贷业务活动。此外，贷款业务不涉及额外的合同费用。
“新规带来的最重要的变化是银行从‘数量’转向‘质量’。”一位银行业分析师表示，这是由于难以平衡造成的。监管压力、风险考虑和商业利益之间的关系。
关于信贷支持新规将要求商业银行限制准入，明确提出要加强管控，精心制定准入标准，切实落实尽职调查，严格审批尽职调查。总行将与平台运营机构、增信服务机构签订公平合理、要素齐全、分工明确、权责对等的合作协议。
“值得注意的是，这种收缩在不同类型银行之间分布并不均匀。大型国有银行和一些股份制银行凭借强大的风险管理能力和资金成本优势，可以通过与主要信贷支持平台的合作保持较强的议价能力。”他表示，地区银行面临着越来越大的压力，许多银行选择退出信贷支持市场，转向本土化、独立化、场景化信贷业务。
银行的风险逻辑为何从合作转向分离？
银行对信贷支持操作态度的转变源于风险意识的增强和监管要求执行的更加严格。新规要求银行将增信费计入综合融资成本，明确综合融资成本范围，并确保借款人单笔贷款支付的综合融资成本符合法院保护要求。
“这一规定直接影响信贷支持业务的核心收入模式。”上述分析师表示，部分贷款支持机构通过抽奖、咨询费等变相提高借贷成本，导致实际利率超过24%的监管红线。新规实施后，银行将不得不采取措施这些潜在风险的主要责任。
“即使合作机构的名义利率低于24%，实际成本也可能远高于这个水平，因为过去有些机构采取了套餐、隐性收费的方式。由于银行难以持续监控各合作机构的具体运作情况，缩小合作范围成为最安全的选择。”他分析道。
资本充足压力也是银行需要考虑的重要因素。根据新规定，银行必须将增信服务提供商的增信余额纳入中央授信管理，并定期评估偿付能力。这意味着信贷支持业务的快速发展可能会给银行资本充足率带来压力。特别是对于资本能力相对较弱的中小银行来说，过度依赖信贷支持业务可能会带来压力。明确资本充足率评估。
“将增信余额纳入综合信贷管理后，银行将需要实施更严格的控制”，以监控与贷款便利化相关的占用银行资本资源的风险暴露。如果信贷支持业务规模过大或风险高度集中，银行将需要持有更多资本来满足监管要求，这将对其资本盈利率构成压力。 “分析人士指出，部分中小银行资本充足率较弱，风险吸收能力有限，新规生效后，可能面临加强风险评估、资本配置等更高的合规成本。如果贷款支持公司违约率上升或赔偿金额提高，银行资本将直接受到侵蚀，资本充足率评估压力将进一步加大。”
此外，与银行的流动性保持一致n 战略定位也是一个重要的考虑因素。分析师表示，一些规模较小的银行正在摆脱对外部资金流的依赖，转向独立的风险管理和能力发展，包括发展独立的数字贷款能力。
行业结构重构：大平台主导地位增强，中小机构差异化生存
信贷支持市场的重组不仅会对银行产生重大影响，也会对信贷支持机构的发展战略产生重大影响。随着银行合作门槛的提高，授信行业呈现出明显的“马太效应”，各大平台凭借合规能力、数据积累和资本实力进一步强化市场地位。
据统计，已公布的白名单中，合作机构主要集中在蚂蚁金服、京东等各大平台.com、度小满等，这些机构凭借强大的绿色设计和技术能力，成为银行的首选合作伙伴。
与此同时，小型和微型金融机构的生存也面临威胁。这些机构往往缺乏足够的数据存储和风险管理能力，难以满足日益严格的银行合作要求。一些机构深度致力于垂直场景。他们开始探索差异化发展路径，如增加企业数量、强化技术成果、转向区域化经营等。分析师指出：“中小金融机构需要在特定领域发展比较优势，才能在这次重组中生存下来。”
值得注意的是，金融机构的业务模式也在发生变化。从纯粹追求规模到注重改进质量；从依赖差别收入转向专注于改善服务和技术数据。一些机构金融机构开始探索与银行更深层次的合作模式，如联合风险管理、数据共享等，力求在合规框架下寻找新的增长点。
合规框架将银行和金融机构置于何处？
虽然信贷救助新规的实施标志着行业进入规范发展的新阶段，但如何找到合规与创新之间的平衡点，仍是摆在各利益相关方面前的长期挑战。
发展独立的风险管理能力是银行面临的主要挑战。 “过度依赖外部贷款机构会导致银行自身风险管理能力空心化，难以应对复杂多变的市场环境。分析师表示，一些银行已经开始加大技术投入，提高数字化风险管理水平，组建自己的团队或与科技公司合作。这一变化或许会促使银行重新考虑互联网业务的发展路径。
对于金融机构来说，合规能力将是其竞争力的核心。未来，信贷支持机构不仅要注重扩大业务规模和市场，还要注重合规体系建设、提升风险管理能力。 “能帮助银行实现合规运营的人”保持业务效率的组织将更受市场青睐。 “他直言不讳地说。
此外，分析人士认为，政策框架的优化必须在监管层面继续进行。信贷支持新规为行业划上了未来的红线，但如何利用好这一点，支持金融创新，鼓励金融创新？普惠金融的发展仍需要监管智慧的持续投入。数据使用和风险管理模型等领域尤其需要更清晰的规则和指导。
封面图片来源： 图片来源：日刊经济新闻 图片提供：刘国美
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